การโยก กองทุน LTF ไปกองทุน Thai ESG มีข้อดีข้อเสียอย่างไร
ศูนย์วิจัยกสิกรไทย วิเคราะห์ นโยบายการเปลี่ยนหน่วยลงทุนในกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF) เป็นกองทุน Thai ESG ใครได้ใครเสีย
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า ศูนย์วิจัยกสิกรไทย ได้วิเคราะห์ถึงกรณี กระทรวงการคลัง เสนอการเปลี่ยนหน่วยลงทุนในกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF) เป็นกองทุน Thai ESG ที่เตรียมเข้าประชุม ครม. เพื่อช่วยลดแรงกดดันต่อตลาดทุน และกระตุ้นการลงทุนในกองทุน Thai ESG ที่ยังมีมูลค่ากองทุนค่อนข้างน้อยเพียง 3.2 หมื่นล้านบาท
นอกจากนี้ มาตรการดังกล่าวยังช่วยให้นักลงทุนสามารถแปลงหน่วยลงทุนเดิมไปยังกองทุนใหม่อัตโนมัติ และช่วยเพิ่มตัวเลือกในการลงทุนนอกเหนือจากกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ (RMF) และกองทุนรวมเพื่อการออม (SSF) ซึ่งเป็นทางเลือกหลักในการลดภาษี สะท้อนจากมูลค่ากองทุน 1.93 ล้านล้านบาท และ 1.39 ล้านล้านบาท ตามลำดับ สำหรับนักลงทุนที่ต้องการจัดการการลงทุนเอง
เมื่อพิจารณาเงื่อนไขกองทุนพบว่า กองทุน LTF ลงทุนในตลาดหุ้นเป็นสำคัญ โดยไม่คำนึงถึงหลักการ ESG เพื่อกระตุ้นตลาดทุนในประเทศเป็นสำคัญ ขณะที่กองทุน Thai ESG ลงทุนในบริษัทที่ปฏิบัติตามหลัก ESG เท่านั้น
ศูนย์วิจัยกสิกรไทยประเมิน ดังนี้
1) หุ้นและตราสารหนี้ของบริษัทที่ไม่ผ่าน ESG โดยเฉพาะบริษัทขนาดเล็ก (Small Cap) จำนวนมากมีความเสี่ยงที่จะถูกเทขาย และพลาดโอกาสในการรับเม็ดเงินลงทุนเพิ่มเติมจากมาตรการดังกล่าว แต่จะไม่กระทบภาพรวมของตลาดเงิน จากมูลค่าที่ค่อนข้างน้อย ในปี 2567 มีบริษัทในตลาดหลักทรัพย์ที่ไม่ผ่านมาตรฐาน ESG กว่า 695 บริษัท หรือ 75% ของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์ทั้งหมด แต่คิดเป็นมูลค่าเพียง 18% ของมูลค่าหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์ทั้งหมด
2) เงินลงทุนจะไหลเข้าและกระจุกในบริษัทขนาดใหญ่ (Large Cap) ที่ผ่านมาตรฐาน ESG ซึ่งมีเพียง 288 บริษัท หรือ 25% ของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์ทั้งหมด แต่กลุ่มบริษัทดังกล่าวมีมูลค่าหลักทรัพย์รวมกันกว่า 82% ของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์ทั้งหมด หรือ 14.87 ล้านล้านบาท
ดังนั้น ธุรกิจขนาดเล็กต้องปรับตัวให้สอดคล้องกับมาตรฐาน ESG เพื่อการระดมทุนและการลงทุนที่ยั่งยืนในอนาคต โดยอาจพิจารณาเริ่มต้นปฏิบัติ ดังนี้
สิ่งแวดล้อม
- ใช้พลังงานทดแทน เช่น พลังงานแสงอาทิตย์ พลังงานลม เพื่อลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก
- ส่งเสริมการรึไซเคิลและการใช้วัสดุที่สามารถนำกลับมาใช้ใหม่
- สนับสนุนการปลูกดันไม้หรือโครงการที่ช่วยฟื้นฟูธรรมชาติในชุมชน
สังคม
- สนับสนุนการจ้างงานที่หลากหลายทั้งในแง่ของเพศ อายุ และเชื้อชาติ
- จัดให้มีสวัสดิการสุขภาพและการพัฒนาความรู้ทักษะให้พนักงาน
- การบริจาคเงินหรือของไข้ให้กับองค์กรการกุศลในพื้นที่
การกำกับดูแล
- การให้ความสำคัญกับการปฏิบัติตามกฎหมายและมาตรฐานที่เกี่ยวข้อง
- ปรับปรุงกระบวนการรายงานทางการเงินและข้อมูลสำคัญต่างๆ ให้โปร่งใสและตรวจสอบได้
- ใช้ SET Carbon แพลตฟอร์มช่วยคำนวณและรายงานข้อมูลคาร์บอนฟุตพรินท์
